Взаимосвязь бюджетного дефицита и государственного долга: анализ явлений в РФ и их опасность для экономики страны
Сапожникова Лилия Евгеньевна,
Шубина Надежда Алексеевна,
бакалавры, кафедра государственного и муниципального управления, Российский университет дружбы народов (РУДН).
Государственный бюджет является ключевым звеном финансовой системы страны. Бюджетный дефицит определяется как разница между общим объемом расходов и общим объемом доходов государственного бюджета и является превышением расходов бюджета над его доходами. В случаях возникновения бюджетного дефицита государство задействует источники финансирования дефицита бюджета, одним из которых являются государственные займы.
Все источники финансирования дефицита бюджета делятся на внешние и внутренние. В состав источников внешнего финансирования дефицита государственного бюджета относятся кредиты, полученные у иностранных государств, организации и граждан, а так же займы, которые осуществляются путем выпуска государственных ценных бумаг. Состав источников внутреннего финансирования дефицита бюджета закреплен в статье 94 Бюджетного кодекса РФ, в него включены [1]:
1) доходы, поступившие от размещения государственных ценных бумаг;
2) разница между полученными и погашенными бюджетными кредитами;
3) изменение остатков на счетах Российской Федерации;
4) поступления от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в собственности РФ;
5) поступления от реализации государственных запасов драгоценных металлов и камней;
6) курсовая разница по средствам государственного бюджета.
Таким образом, существует связь между бюджетным дефицитом и государственным долгом, которая выражается в том, что государственные займы и кредиты как внешние, так и внутренние являются инструментом погашения дефицита бюджета. Однако существуют и другие источники финансирования дефицита бюджета, поэтому бюджетный дефицит не всегда в конечном итоге может быть погашен только за счет средств иностранных и внутренних государственных заимствований, а в таком случае бюджетный дефицит не во всех случаях приводит к увеличению государственного долга.
Рассмотрим на примере Российской Федерации динамику дефицита (профицита) консолидированного бюджета страны, размеры государственного долга и их взаимосвязь.
Таблица 1.
Некоторые итоги исполнения федерального бюджета в млрд. рублей. Составлено авторами по материалам Экономической экспертной группы [2].
|
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Профицит (+)/ дефицит (-) |
-1811,8 |
430,8 |
37,1 |
-323,0 |
Внешнее финансирование |
119,7 |
-105,2 |
18,1 |
52,7 |
Внутреннее финансирование |
1692,1 |
-325,6 |
19,0 |
270,2 |
в т. ч. внутренние заимствования |
114,4 |
1030,1 |
511,4 |
200,4 |
Данные 2010 года показывают, что размер заимствований был недостаточен, и он не смог покрыть дефицит бюджета. Обратим внимание на то, что внутреннее финансирование в целом составляло на 2010 год 1692,1 млрд рублей и только 114,4 млрд рублей приходится на внутренние займы и кредиты. Сравнивая показатели внутреннего финансирования 2010 и 2011 годов, мы видим, что в 2011 году увеличился объем внутренних займов и кредитов при профиците баланса. Данное наблюдение противоречит идеи о том, что при дефиците баланса увеличивается размер государственного долга.
Если обратиться к данным о размере внешних заимствований в 2012 и 2013 году, видно, что дефицит баланса увеличился почти в 9 раз, а внешний государственный долг только в 3 раза. Это еще раз говорит о том, что увеличение государственного долга не единственный путь погашения дефицита бюджета.
Кроме рассмотрения абсолютных показателей, необходимо учитывать относительные, выраженные в процентах размера дефицита и государственного долга от ВВП страны. Величина бюджетного дефицита, о чем свидетельствует мировой опыт, не должна превышать предельно допустимого размера, определяемого 2-3% валового национального продукта. Большие объемы государственного долга могут привести к негативным последствиям.
Таблица 2.
Некоторые итоги исполнения федерального бюджета в % ВВП. Составлено авторами по материалам Экономической экспертной группы [2].
|
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Профицит (+)/ дефицит (-) |
- 4% |
0,8% |
-0,1% |
-0,5% |
Внешнее финансирование |
0,3% |
-0,2% |
0,05% |
0,1% |
Внутреннее финансирование |
3,7% |
-0,6% |
0,05% |
0,4% |
в т. ч. внутренние заимствования |
0,3% |
1,9% |
0,8% |
0,3% |
График 1. Предельно допустимый дефицит и дефицит бюджета в РФ. Составлено авторами.
На Графике 1 видно, что дефицит государственного бюджета был выше предельно допустимой величины только в 2010 году, в настоящее время размер дефицита бюджета является допустимым и не грозит негативными последствиями для экономики страны.
Крупный государственный долг может привести к ряду экономических проблем. Негативные последствия государственного долга приводят к [3]:
1) необходимости обслуживания внешнего долга;
2) снижению экономической активности вследствие увеличения налогов с целью увеличения доходных статей бюджета;
3) перераспределению доходов в пользу кредиторов;
4) обеднению страны за счет выплаты процентов по международным кредитам.
5) зависимость страны от кредиторов;
6) снижению авторитета страны в сфере международных отношений, а также снижению авторитета власти в случае внутренних заимствований;
7) психологическому эффекту – неуверенности населения в будущем благополучии страны.
Если же для государства неизбежно прибегнуть к заимствованиям, то, на мой взгляд, внутренний долг более приемлем для покрытия дефицита бюджета. Выпуская государственные ценные бумаги, например, облигации, или прибегая к внутренним кредитам, государство далее будет выплачивать ссудный процент резидентам своей страны, следовательно, не происходит утечка денежной массы в виде процентов по кредиту за границу.
Таким образом, можно сделать вывод, что государственный долг и дефицит государственного бюджет связаны, так как займы и кредиты - один из способов финансирования дефицита бюджета. Однако, так как есть и другие способы покрытия дефицита, он не всегда приводит к увеличению государственного долга.
Рост государственного долга опасен и может приводить к негативным экономическим последствиям. Также стоит отметить, что при необходимости государственных заимствований внутренние займы более приемлемы и несут в себе меньше негативных последствий, нежели внешние. В Российской Федерации в настоящее время государственный долг не превышает предельно допустимых значений и не угрожает экономической безопасности государства.
Литература
1. Бюджетный кодекс РФ [Электронный ресурс] – Режим доступа: URL: http://base.garant.ru/12112604/.
2. Материалы Экономической экспертной группы [Электронный ресурс] - Режим доступа: URL: http://www.eeg.ru/.
3. Степанова О. М. Макроэкономика. Учебное пособие. - М.: Издательство РУДН, 2005г.
Поступила в редакцию 21.07.2014 г.